Фондовый рынок



  • Конечно перекосы на Штатовском рынке ужасающие. AMZN уверенно свои хаи перебил. Facebook туда же. Эти товарищи должны будут утащить индекс вниз как минимум на своей коррекции. В то же время очень много дешевых акций.



  • Коротко.
    Я вижу сильную рассинхронизацию движений на рынке и реального положения вещей. С точки зрения трейдинга РЫНОК ХОЧЕТ расти. Причины придумывать можно разные. По фундаменталу все очень плохо. В особенности меня удивляет рубль. Капитал бежит от нулевых ставок, которые сейчас включены почти во всех developed countries. Поэтому спокойных инвесторских лонгов я сейчас не вижу. Но спекулятивно мы скорее всего БУДЕМ РАСТИ. Я ставлю деньги на рост. Но так как фундаментал ужасен, то размер сильно меньше того чтобы я хотел поставить.



  • Очередная очень интересная картинка от Sentimentrader
    0_1590923992191_20200528-205647_1590699405313.jpg
    Такая рассинхронизация между стоками была всегда на больших лоях рынка. Еще один аргумент за глобальный рост.



  • Конечно глядя за окно и читая новости в это трудно поверить, но рынки продолжают ставить новые рекорды. Краткосрочно риски коррекции все больше увеличиваются, но то что экстремальный бычий сентимент НЕ МОЖЕТ развернуть рынки говорит мне о том что вероятно мы перешли в бычью стадию. На медвежьем рынке мы давно полетели бы вниз. Очередной аргумент за глобальный рост
    0_1591123800135_houshold01.png
    Это движение денежных средств американских домохозяйств. Обычно их ОШИБОЧНО приравнивают к домохозяйкам, но на самом деле акциями владеют наиболее состоятельные и осведомленные граждане. Мы видим что эти Smart Money очень удачно сокращали свое владение акциями накануне обвалов в начале века и в 2008 году. На сегодняшний день они даже и не думали избавляться от акций. Они все еще в покупателях. Я разделяю их оптимизм и не жду ужаса и депрессии на годы. Хотя оздоровительная коррекция была бы очень кстати чтобы увеличить свои позиции.



  • А вот какой тайминг у фондов (mutual & ETF)
    0_1591124656151_Flow01.png
    Тайминг ужасен.
    Наименьшие покупки были на лоях 2003 года и в 2009-м. Соответственно пики захода в рынок были накануне обвалов в 2000-м и 2007-м годах. Сегодня мы впервые в отрицательной зоне - деньги уходят из фондов акций. При этом мы растем как ошпаренные. А куда они уходят? В облигации под нулевую ставку? Можно представить что произойдет когда потоки развернутся. В общем в исполнении ФРС это принуждение к риску. Причем очень жесткое.



  • Почти все падение на Ковиде отыграно. Немецкий и корейские рынки (очень дешевые) пошли с ускорением вверх. Сказать - что я удивлен - не сказать ничего. Мы за три месяца успели упасть на десятки процентов и на столько же вырасти. Такие движения годами делаются а здесь все за три месяца. Очень много конечно медвежьих сигналов. Но и бычьих не мало. Судя по тому что происходит в Штатах, очевидно, что глобалисты планируют убирать Трампа. Им нужно ронять рынки. Поэтому сейчас на рынке бьются не Смарт Мани против толпы (здесь играть легко) а две глобальные силы. И чья в итоге возьмет неизвестно никому.



  • Думаю пока весь отскок с низов завершен. Сейчас либо большая коррекция либо новые низы. Так как лагерь ждущих второго дня по прежнему значительный, то не думаю что нам его так просто дадут. Поэтому основной сценарий - большая коррекция на пару-тройку месяцев, на которой отстопят поздних и слабых быков. А потом новые хаи на которых отстопят ранних медведей уверовавших во второе дно. Там предполагаю во второе дно уже верующих не останется. Оттуда на него и двинемся. Я закрываю свои последние 20% лонгов на акциях. И переключаюсь полностью в риск офф.



  • Ну судя по скорости событий возможно всю коррекцию закончим гораздо раньше. В принципе еще пара подобных дней и можно будет искать лонг. Еще раз - обновления низов пока не жду.



  • @admin
    Если это вся коррекция которую нам дали то печаль конечно. Надеюсь что нет. Вернул частично лонги. Краткосрочно порастем еще.



  • Да, рынок по-прежнему зубами держится. Видимо слишком много опоздавших на ралли и все минимальные коррекции выкупаются. Логично было бы продолжить рост отсюда, чтобы последние сомневающиеся вошли в рынок. А с новых локальных верхов можно уже и на более мощную коррекцию. Рупь и РТС вообще огурцами выглядят. Однако надо понимать, что какой бы рост нам сейчас не дали - он весь будет отыгран последующей коррекцией. Поэтому лонг только спекулятивно краткосрочно.



  • Теперь уже не сомневаюсь что более крупная коррекция еще впереди. Закрыл почти весь лонг. Если будет выброс наверх, то там буду набирать шорт через опционы.