Статистика по смертности в Испании https://www.isciii.es/QueHacemos/Servicios/VigilanciaSaludPublicaRENAVE/EnfermedadesTransmisibles/MoMo/Paginas/Informes-MoMo-2020.aspx

@thinkingcapbio Ок, подумаю. Может зарегаюсь там.

Участник @thinkingcapbio написал в PDL BioPharma ( PDLI ): @admin Good job! Поздравляю. А что думаете по компании сейчас? Я честно говоря уже давно из неё вышел. Такие истории интересно выискивать когда рынки дорогие. А сейчас ну просто все даром раздают. Основная тема это коронавирус. Если эта история серьёзно и надолго, то падать нам ещё сильно ниже.

Итак, понятно что по спотовой цене мы нефть брать не можем. Как же правильно играть лонг нефти? Чтобы контанго нас не убило. На американском рынке есть несколько ETF на нефтяные фьючерсы. Самый расторгованный - ETF USO. Он инвестирует в ближайшие контракты. Для сравнения рассмотрим еще ETF USL. Его отличие в том, что он равномерно закупается 12-ю контрактами с разным сроком экспирации. ETF с ближайшим фьючерсом (красная линия) показывает ужасную динамику, значительно проигрывая котировкам на споте. USL выглядит чуть лучше. Однако, хотелось бы что-то поинтереснее. И такой инструмент имеется. ETF XLE - это фонд компаний связанных с добычей и переработкой нефти. И как мы можем видеть - его динамика как минимум не проигрывает самой нефти. В нем мы не теряем на перекладке фьючерсов. Купить его у российского брокера могут только квалинвесторы, но его достаточно легко смоделировать самостоятельно. Две его основные позиции - это Exxon Mobil и Chevron. Я бы добавил к ним еще Kinder Morgan и Valero Energy. Все можно купить на Питерской бирже. На мой взгляд, это более надежный выбор по сравнению с отечественной нефтянкой. И да, пока это только технические подробности. Команды входить в нефть пока нет.

@usa-investor У меня основная идея в нем это шорт сквиз. Предполагаю что Тесла покажется цветочками. Легко можете к 20 улететь.

Ну вот и бензин теперь за нефтью потянулся. Похоже рефайнеров сливали под коронавирус а не падение нефти. Логично предполагая что спрос на бензин серьёзно упадёт. В общем, продолжаю ахуевать от происходящего. Как можно легко убить экономику. Причём собственноручно. Осталось разобраться — это действительно идиотизм или все спланировано.

Интересно сравнить как вели себя различные сектора во время падения. Взял данные ровно за месяц - с хаев 20 февраля до низов 20 марта. Вот что получилось SPY (общий рынок) - минус 32% XLK (технологии) - минус 31% SDY (дивидендные истории) - минус 33% XLU (utilities) - минус 33% VNQ (недвига) - минус 40% USMV (акции низкой волатильности) - минус 30% Результаты довольно любопытные. Почти все упало примерно одинаково. Отличилась лишь недвижимость. По истории прошлого кризиса XLK падал веселее, сейчас он не проигрывает общему рынку. SDY и XLU были в некотором роде защитными вариантами, но не в этот раз. Особенно повеселил фонд акций "низкой волатильности" USMV. Валился ни в чем не уступая своему старшему брату SPY. По факту - на этом падении спастись было негде. И то что на истории какие то активы показывали лучшие результаты при обвалах - ничего не гарантирует в будущем.

На seekingalphe нормальные люди тоже не понимают как можно продавать сток по такой цене. Понравился один коммент They're dumping Macy's stock for the same reason they're filling their garages with toilet paper Вот полностью поддерживаю. Кроме маси убили ещё многие REITs, которые котируются сильно меньше их реальной балансовой стоимости. В общем, Спасибо рынку. Пока живут на свете дураки..... А ведь еще месяц назад можно было петь Покуда живы жадины вокруг... На том и живем.

Вообще, какие-то очень интересные вещи на FOREX-е намечаются. Надо очень внимательно наблюдать. Возможно в ближайшее время мы будем делать многолетний разворот по евре наверх.

Банки обвалились в пол. В чем причина? Давайте разбираться. Одна из причин - все резко испугались банкротства нефтегазовой отрасли. Для справки список банков с самым большим портфелем нефтяников. Energy Loan exposure/ TCE - доля кредитов для отрасли к балансовой стоимости самого банка. Bank Ticker Energy Loan exposure/ TCE Headquarters BOK Financial Corp. BOKF, -6.62% 108% Tulsa, Okla. Bank7 Corp. BSVN, +5.26% 104% Oklahoma City, Okla. Cadence Bancorporation Class A CADE, -7.28% 76% Houston CrossFirst Bankshares Inc. CFB, +20.52% 69% Leawood, Kan. Cullen/Frost Bankers Inc. CFR, -7.87% 53% San Antonio Independent Bank Group Inc. IBTX, -10.58% 45% McKinney, Texas First Horizon National Corp. FHN, -9.17% 39% Memphis, Tenn. Hancock Whitney Corp. HWC, -7.46% 38% Gulfport, Miss. Associated Banc-Corp ASB, -2.33% 35% Green Bay, Wis. CBTX Inc. CBTX, -9.00% 33% Houston Comerica Inc. CMA, -0.06% 32% Dallas Allegiance Bancshares Inc. ABTX, -8.18% 31% Houston East West Bancorp Inc. EWBC, -8.76% 29% Pasadena, Calif. Prosperity Bancshares Inc. PB, -11.28% 26% Houston BancFirst Corp. BANF, -12.29% 25% Oklahoma City, Okla. Zions Bancorporation ZION, -6.12% 25% В общем, видно что у самых проблемных банков эта доля выше 70%. Это все в основном небольшие банки. Что у гигантов? J.P. Morgan Chase’s, JPM - 22% Bank of America, BAC - 21% Citigroup - 35% Wells Fargo, WFC - всего 10% То есть даже в случае ПОЛНОГО списания долгов всем нефтяникам WFC потеряет 10% балансовой стоимости. При этом цена(а значит и капитализация) за последний месяц обвалилась на 50%.

Рынок, как обычно, умеет удивлять. 2300 получите и распишитесь. Собственно все просто как под диктовку "Фактически мы уже в рецессии. Когда об этом объявят официально - ценники придется переставлять на очень многие активы. А вот после кровавой стадии, очень на это надеюсь, можно будет подобрать снова по бросовым ценам россыпи ацкулек." Пора ли брать на всю котлету? Не готов говорить однозначно. Перешел на внутридневной мониторинг рынка. Пока четкого входа я не вижу, и то как ужасный сентимент не может дать рынкам даже отскока немного настораживает.

Цены на память за 2019 год. P/E уже 20. Вот так при P/E 3 Микрон был никому не нужен и его даунгрейдили, а теперь его апгрейдят на вершине цикла. Не вижу причин, чтобы в рецессию цены на память росли.

Аналогичная история с продажей путов на длинные облигации США. В качестве основы берется ETF TLT. Продажа путов дает идентичную доходность как и базовый инструмент, однако волатильность меньше в два раза. За счет этого и Drawdown сокращается в два раза Максимальная просадка всего 10% против 21% у самого актива.

Я изначально ошибся с таймингом по нефти. Ожидал новый хай, а был уже разворот. В этом проблема всех товарных компаний. Какие бы они не были хорошие и эффективные - все зависит от коммода, который они производят. Укатали песок в нулину. И даже при этом компания генерит операционную прибыль. Но выплаты по кредитам всю эту прибыль сжирают. Вообще сейчас вся нефтегазовая отрасль Америки - это полу чудес. Куча компаний продаются по оценкам как банкроты. XOP даже отскочить толком не может. И это еще нефть дорогая. Где будет РТС даже гадать не нужно.

Для инфо динамика продаж автомобилей По мне ориентироваться на нее как-то не получается при оценке рынка недвижимости. Видим, что в 2019 году впервые за последнюю пятилетку продажи стали падать к предыдущему году. А взрывной рост на недвиге пошел как раз с мая. Видимо народ наконец допер, что вместо куска железа овер 2млн лучше взять студию за 4.

Ну вот, можно и закрыть позу. Итого 35% за полгода. Все как я люблю.